Шокирующее падение Kaspi KZ: как Culper Research зарабатывает миллионы на крушении акций!

На фоне данной объемной публикации акции финтех-компании AO «Kaspi kz» рухнули на американской фондовой бирже NASDAQ на 23%, что позволило стоящим за деятельностью «Culper Research» лицам заработать на коротких биржевых позициях - с этой целью стоящие за деятельностью «Culper Research» лица предварительно покупают акции компании, в отношении которой будет опубликовано расследование, с «кредитным плечом» - то есть, в долг, и продают перед выпуском своего расследования по действующей биржевой цене; позднее, когда акции падают в стоимости, производится обратная покупка, обеспечивающая возврат долга и позволяющая заработать на разнице в цене.



Напомним, что ранее, в 2023 году аналогичным образом американская исследовательская компания «Hindenburg Research» осуществила «шорт» крупнейшего инвестиционного холдинга на территории постсоветского пространства - Freedom Holding Corp., принадлежащего казахстанскому миллиардеру российского происхождения Тимуру Турлову. Тогда источники «Hindenburg Research» утверждали, что Freedom Holding Corp., в 2022 году преимущественно занималась выводом замороженных или заблокированных активов юридических и физических лиц из России, при этом комиссия за обход санкционных ограничений составляла около 15% и использовалась для манипуляции на рынке с целью поддержания стабильных объемов торгов и цен на акции Freedom Holding Corp.

В итоге акции Freedom Holding Corp., просели на 9% от своей прежней рыночной стоимости в ходе торгов на американской фондовой бирже NASDAQ, однако расследовательская компания «Culper Research», в отличие от «Hindenburg Research», является более известной и авторитетной, и ранее даже признавалась одним из пяти лучших «шортистов» США; как следствие, и объемная публикация о деятельности финтех-компании AO «Kaspi kz» получилась гораздо более обширной, развернутой и профессиональной, чем ранее у «Hindenburg Research», и как следствие, падение ценных бумаг финтех-компании Кима и Ломтадзе оказалось более существенным, чем падение ценных бумаг инвестиционного холдинга Турлова.



Очевидно, что в ближайшее время финтех-компании AO «Kaspi kz», принадлежащей казахстанским олигархам Вячеславу Киму и Михаилу Ломтадзе, потребуются определенного рода усилия, включающие в себя существенные затраты в сфере консалтинга, а так же PR-сферы, для снижения ущерба, нанесенного капитализации и репутации финтех-компании, и возвращения имевшихся ранее позиций на американской фондовой бирже NASDAQ.

Формально финтех-компания Кима и Ломтадзе уже выпустила опровержение данных, содержащихся в объемной публикации американской расследовательской компании «Culper Research», которая занимается продажей так называемых «коротких позиций» на фондовом рынке и специализируется на расследованиях в области финансовых преступлений и поиске скрытых проблем в крупных публичных компаниях, однако само опровержение не затрагивает всего объема данных, опубликованных «Culper Research» и компрометирующих финтех-компанию Кима и Ломтадзе.

Так, в опровержении лишь утверждается, что финтех-компания является регулируемой публичной компанией, акции которой торговались на Лондонской фондовой бирже LSE с 2020 года, а с 2024 года на американской фондовой бирже NASDAQ в связи с чем Ким и Ломтадзе регулярно раскрывают информацию в соответствии с регулятивными требованиями и прошли обширную юридическую проверку. При этом выпущенное опровержение, в силу его несодержательности, было опубликовано преимущественно в казахстанских средствах массовой информации и распространилось в казахстанском информационном пространстве, которое находится под частичным контролем бенефициаров финтех-компании AO «Kaspi kz» - Кима и Ломтадзе, и оказалось незамеченным для информационного пространства США.

Напомним, что ранее казахстанских олигархов, стоящих за финтех-компанией AO «Kaspi kz», неоднократно уличали в прямом теневом влиянии на общественно-политическое пространство Казахстана посредством казахстанских интернет-изадний и отдельных казахстанских журналистов и представителей блогосферы, чья лояльность щедро оплачивается PR-департаментом самой финтех-компании.

Вместе с тем, примечательно, что из всего объема данных, опубликованных «Culper Research» и компрометирующих финтех-компанию Кима и Ломтадзе, наиболее важным для фондового рынка стали обвинения в том, что финтех-компания AO «Kaspi kz» обходит санкционные ограничения, введенные в отношении России, а значит, в ходе следующего витка станционного давления со стороны США финтех-компания AO «Kaspi kz» и ее бенефициары рискуют попасть под, так называемые «вторичные санкции» со стороны США. Данная информация стала ключевой для инвесторов и фондового рынка и, собственно, и привела к тому, что акции финтех-компании AO «Kaspi kz» рухнули на американской фондовой бирже NASDAQ на 23%.

Однако в действительности обвинения в том, что финтех-компания AO «Kaspi kz» обходит санкционные ограничения, введенные в отношении России, могут быть всерьез восприняты лишь инвесторами из США, для которых информация об этом, вкупе с утверждениями о том, что финтех-компания AO «Kaspi kz» могла скрывать это от американского регулятора, являются критическими, так как порождает недоверие к деятельности публичной компании и создает излишние риски.


Между тем, объемная публикация американской расследовательской компании «Culper Research» содержит порядка тридцати страниц и помимо обвинений, касающихся связей финтех-компании AO «Kaspi kz» с Россией, заинтересовавших инвесторов из США, в данной объемной публикации содержатся и иные сведения, которые в первую очередь могут быть интересны инвесторам из Казахстана, а также других юрисдикций.

Так, в частности, в объемной публикации прямо указывается на то, что финтех-компания AO «Kaspi kz» могла принимать участие в отмывании денежных средств племянника первого президента Казахстана Нурсултана Назарбаева - Кайрата Сатыбалды, а также указывается связь финтех-компании AO «Kaspi kz» и ее бенефициаров, казахстанских олигархов Вячеслава Кима и Михаила Ломтадзе, с иными представителями политической и бизнес-элиты так называемого «старого Казахстана» - казахстанским олигархом Кенесом Ракишевым, являющимся зятем генерального секретаря Организации Договора о коллективной безопасности (ОДКБ) Имангали Тасмагамбетова, бывшим главой КНБ Казахстана Каримом Масимовым, обвиненном в государственной измене, попытке насильственного захвата власти и превышении власти и должностных полномочий, и одним из богатейших бизнесменов Казахстана Кайратом Боранбаевым, в отношении которого Агентством по финансовому мониторингу Казахстана в настоящее время ведется расследование и который в рамках добровольного сотрудничества со следствием обернул в пользу казахстанского государства денежные средства в размере 134,5 млрд. тенге.

Иными словами, в американской расследовательской компании «Culper Research» уверены не только в том, что финтех-компания AO «Kaspi kz» систематически вводила в заблуждение американских инвесторов и регулирующие органы США, такие, как комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), в части сотрудничества с Россией, российскими инвесторами, партнерами и контрагентами, а также российским бизнесом, который внес существенный вклад в развитие финтех-компании AO «Kaspi kz», но и в том, что финтех-компания AO «Kaspi kz» и ее бенефициары в лице казахстанских олигархов Кима и Ломтадзе тесно связаны с казахстанской клептокртией, в настоящее время преследуемой официальными властями Казахстана за преступления общеуголовного и коррупционного характера.


Обвинения в том, что финтех-компания AO «Kaspi kz» обходит санкционные ограничения, введенные в отношении России, в объемной публикации американской расследовательской компании «Culper Research» базируются на следующем: несмотря на то, что финтех-компания AO «Kaspi kz» не раскрывает информацию о том, какой объем платежей приходится на Россию и иных нерезидентов, согласно данным Национального банка Казахстана, с конца 2021 года по второй квартал 2024 года депозиты нерезидентов в казахстанских банках резко выросли на 338% и оцениваются в 3,3 трлн. тенге и финтех-компания AO «Kaspi kz» внесла значительный вклад в этот рост, о чем, в частности, свидетельствуют данные, найденные в открытом доступе.

Кроме того, данные, найденные расследовательской компанией «Culper Research» в открытом доступе, указывают на то, что финтех-компания AO «Kaspi kz» продолжает получать выгоду от притока денежных средств из России и проводит оплату через российский банк ПАО «Банк ВТБ».

Впрочем, выгодой от притока денежных средств из России, взаимодействие финтех-компании AO «Kaspi kz» с российской стороной отнюдь не ограничивается. Так, например, помимо прочего, финтех-компания AO «Kaspi kz» использует российское PR-агентство «Contextual Technologies», связанное с российскими официальными властями и посредством данного российского PR-агентства влияет на общественно-политическое пространство Казахстана.

Примечательно, что помимо прочего, в публикации «Culper Research» также указано, что до проведения листинга на Лондонской фондовой бирже (LSE), после которого финтех-компания AO «Kaspi kz» стала самой дорогой публичной компанией Казахстана, одним из основных акционеров АО «Kaspi Bank» являлся племянник первого президента Казахстана Нурсултана Назарбаева - Кайрат Сатыбалды, которому принадлежало 30% акций. И несмотря на то, что в настоящее время финтех-компания AO «Kaspi kz» и ее бенефициары, казахстанские олигархи Вячеслав Ким и Михаил Ломтадзе, отрицают какую-либо связь с Сатыбалды, очевидно, что без этой связи финтех-компания не смогла бы нарастить выручку за счет денежных средств из России, так как до знакомства с Сатыбалды ни Ким, ни Ломтадзе не имели никаких связей в России, а значит, не смогли бы в конечном итоге заработать на бегстве из России денежных средств, принадлежавших отдельным представителям российской политической и бизнес-элиты сразу же после начала российско-украинсокго конфликта.

Более того, из объемной публикации американской расследовательской компании «Culper Research» следует, что действия, совершенные казахстанскими олигархами Кимом и Ломтадзе, до проведения листинга на Лондонской фондовой бирже (LSE) могли быть направлены не на окончательное исключение Сатыбалды из списка акционеров, а на сокрытие его реальной доли в финтех-компании AO «Kaspi kz», с целью сделать первичное публичное предложение акций финтех-компании более привлекательным для иностранных инвесторов, сознательно введя такого рода инвесторов в заблуждение.

Также на связь финтех-компании AO «Kaspi kz» с российской стороной, как следует из публикации «Culper Research», может указывать факт приобретения финтех-компанией AO «Kaspi kz» в октябре 2021 года украинской платежной системы «Portmone», которая работает в сфере проведения онлайн-платежей, ввиду того, что де-факто данная украинская компания, де-юре принадлежала кипрской юридической компании Christodoulos G. Vassiliades & Co LLC., и через нее была связана с российско-укаринским криминальным авторитетом Семеном Могилевичем, разыскиваемым властями США и Европейского союза за его предполагаемое участие в преступной группировке и создание схемы, в результате которой тысячи инвесторов были обмануты на сумму в более 150 млн. долларов.


Приводятся в объемной публикации американской расследовательской компании «Culper Research» и иные сведения, компрометирующие финтех-компанию AO «Kaspi kz» и ее бенефициаров.

Так, например указывается, что в декабре 2019 года финтех-компания AO «Kaspi kz» приобрела три сайта объявлений, принадлежащих непосредственно казахстанскому олигарху Михаилу Ломтадзе с целью расширения деятельности в Азербайджане, при этом сами эти сайты могли быть переданы финтех-компании по заведомо завышенной стоимости, в то время как сегодня доходы в Азербайджане остаются минимальными, и само расширение деятельности, в качестве аргумента для покупки, выглядит надуманным.

Кроме того, для авторов публикации «Culper Research» остались также неизвестными и мотивы приобретения казахстанским олигархом Вячеславом Кимом АО «Алсеко». Как известно, АО «Алсеко» выписывает, выставляет счета, занимается расчетами, обрабатывает платежи потребителей за жилищно-коммунальные услуги (ЖКХ) в Казахстане, а конечным собственником АО «Алсеко» считался один из богатейших бизнесменов Казахстана Кайрат Боранбаев и также зарегистрированная в Швейцарии компания Global Conformity AG., при этом конечные бенефициары Global Conformity AG., никогда не раскрывались в отчетах, что противоречит международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

И отдельно авторы объемной публикации американской расследовательской компании «Culper Research» останавливаются на фигуре племянника первого президента Казахстана Нурсултана Назарбаева - Кайрата Сатыбалды, который в апреле 2024 года подписал процессуальное соглашение с комитетом по возврату активов Генеральной прокуратуры Казахстана о добровольном признании вины в инкрминировавшихся ему преступлениях коррупционного характера и возврате незаконно приобретенных активов.

В частности, авторы объемной публикации американской расследовательской компании «Culper Research» в деталях описывают процесс отмывания денежных средств Сатыбалды, полученных им преступным путем через счета в финтех-компании AO «Kaspi kz», как лично, так и через подставных и доверенных лиц, таких, как казахстанский бизнесмен Кемаль Эфенди, и то, как в дальнейшем эти денежные средства использовались для покупки недвижимости в России и в ОАЭ.

Например, подробно описывается, как Эфенди, в качестве доверенного лица Сатыбалды, с целью отмывания денег преступного происхождения и введения их в законный оборот, используя доверенность, вносил и снимал наличные деньги с банковских счетов Сатыбалды в финтех-компании AO «Kaspi kz».

Так, только в период с 2018 года по 2022 год, Эфенди внес таким образом на банковские счета Сатыбалды 53 млн. тенге и 150 млн. долларов, а снял со счетов Сатыбалды 37 млрд. тенге и 62 млн. долларов. При этом, в объемной публикации перечисляются не только отдельные транзакции, но и указывается, что помимо действий, совершаемых Эфенди, со счетов Сатыбалды было снято в общей сложности 196 млрд. тенге, которые были использованы для покупки различных объектов недвижимости в Казахстане и за его пределами: 22 млн. долларов были использованы для покупки недвижимости в ОАЭ, которая была куплена с личного банковского счет Сатыбалды в AO «Kaspi bank» - средства были переведены на банковский счет в ОАЭ через корреспондентские счета в Bank of New York Mellon и АО КБ «Ситибанк» в период с декабря 2020 года по июнь 2021 года, аналогичным образом со счетов Сатыбалды в AO «Kaspi bank» были в общей сложности потрачены 40 млн. долларов на покупку роскошной недвижимости в России.


Как итог, финтех-компания AO «Kaspi kz» в объемной публикации американской расследовательской компании «Culper Research» не только предстает финтех-компанией, которая «систематически вводила в заблуждение американских инвесторов и регулирующие органы США», но и буквально названа символом казахстанской клептократии из-за своих связей и связей ее бенефициаров с политической и бизнес-элитой так называемого «старого Казахстана».

Примечательно при этом то, что поскольку у истоков финтех-компании AO «Kaspi kz» стоит АО «Банк Каспийский», американская расследовательская компания «Culper Research» указывает в своей публикации и те факты, которые в настоящее время оказались фактически вымаранными из общественно-политического пространства Казахстана, в частности, приводят историю бывшего акционера АО «Банк Каспийский» Андрея Деркунского, осужденного в декабре 2013 года на восемь лет лишения свободы по делу о вымогательстве, связанном с операциями с акциями AO «Kaspi bank» и скончавшегося в местах лишения свободы при невыясненных обстоятельствах - согласно официальной версии, Деркунский покончил жизнь самоубийством.

В 2005 году Деркунский владел 7,2% акций в первоначальном АО «Банк Каспийский», но к 2006 году исчез из реестра акционеров и годы спустя, в июне 2012 года, был арестован и признан виновным в сговоре с целью вымогательства и шантажа у одного из бенефициаров к тому моменту уже AO «Kaspi bank» - Вячеслава Кима, требуя от последнего вернуть 5,8 млн. долларов.

Позднее, уже в ходе судебного процесса, именно Деркунский впервые назвал племянника первого президента Казахстана Нурсултана Назарбаева - Кайрата Сатыбалды нераскрытым акционером AO «Kaspi bank» и заявил, что 7,2% акций в первоначальном АО «Банк Каспийский» перешли в собственность Сатыбалды, а также раскрыл предположительно преступную схему, согласно которой в тот период времени Ким купил акции в первоначальном АО «Банк Каспийский» на средства, полученные им из того же банка в виде кредитов, оформленных на аффилированные с ним компании и родственников.

В сентябре 2013 года Деркунский предстал перед судом, а пятнадцать месяцев спустя был найден повешенным, отбывая наказание в местах лишения свободы. Официальные власти на тот момент признали его смерть самоубийством, несмотря на то, что сокамерник Деркунского заявлял, что его убили; впрочем, впоследствии он отказался от своих показаний, а обвинения, связанные с обстоятельствами гибели Деркунского и делом вокруг АО «Банк Каспийский», никогда не были расследованы в дальнейшем.